Em 1880, onde hoje é Palestina, era uma fazenda de Joaquim Félix de Melo e Manoel Januário de Carvalho, em Pão de Açucar. que eventualmente morreram levando ao local a ser abandonado. Então em 1940, José Ferreira de Melo chegando na fazenda construiu uma mercearia e um entreposto de compra de cereais. Depois, construiu-se uma fábrica de laticínios que produzia leite e umdescaroçador de algodão.
Começou a se formar um povoado no local, que ficou conhecido como Retiro de Cima. Em 1949 foi instalado uma feira e o comércio começou a crescer, assim desenvolvendo-se o povoado.
José Ferreiro de Melo começou a luta para a emancipar o povoado de Pão de Açucar, e então em 1962, Retiro passou de povoado para município pela Lei 2.469, recebendo o nome de Palestina, provável que por influência religiosa de suas lideranças.
